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创金合信基金陈龙:纳入MSCI将为A股上涨提供新动能

字体大小:[日期:2018-01-24]阅读:

导读:摘要A股市场于2017年正式确认被纳入MSCI国际指数体系,将引导外资资金增量进入。站在这一风口,创金合信MSCI中国A股国际指数基金拟任基金经理陈龙表示,MSCI纳入A股将吸引国际长期资金进入,而境

摘要
A股市场于2017年正式确认被纳入MSCI国际指数体系,将引导外资资金增量进入。站在这一风口,创金合信MSCI中国A股国际指数基金拟任基金经理陈龙表示,MSCI纳入A股将吸引国际长期资金进入,而境外增量资金的流入是一种额外的“市场开放红利”,将为A股上涨提供新动能。

  A股市场于2017年正式确认被纳入MSCI国际指数体系,将引导外资资金增量进入。站在这一风口,创金合信MSCI中国A股国际指数基金拟任基金经理陈龙表示,MSCI纳入A股将吸引国际长期资金进入,而境外增量资金的流入是一种额外的“市场开放红利”,将为A股上涨提供新动能。

  吸引国际长期资金进入

  MSCI将在2018年5月首次纳入A股样本,纳入比例为2.5%,并将在2018年8月调整纳入比例至5%。据悉,MSCI中国A股国际指数是MSCI专为境外投资者投资A股而编制的基准和投资标的,考虑了境外投资者投资A股的相关限制和流动性因素。MSCI数据显示,当前最新成份股439只,其中大盘股232只,权重占比80%;中盘股207只,权重占比20%。随着市场的发展,纳入范围极有可能扩展至整个MSCI中国A股国际指数成份股。因此,未来MSCI中国A股国际指数或是MSCI国际指数体系纳入A股市场的“终极版本”。

  陈龙称,MSCI纳入A股预计将吸引国际长期资金进入,为A股上涨提供新动能。据统计,截至2017年年中,跟踪MSCI新兴市场指数的规模达到1.68万亿美元,根据MSCI披露的A股纳入比例和创金合信基金测算,2018年纳入初期将吸引增量资金约800亿元;中长期看,若A股发展为成熟市场,全部纳入MSCI全球指数体系时,增量资金或将高达2.5万亿元。

  对于被MSCI纳入的A股样本而言,境外增量资金的流入是一种额外的“市场开放红利”。这些增量资金的流入,MSCI中国A股国际指数是最直接的受益者。据悉,创金合信基金意识到该事件带来的潜在投资机会,于2017年8月末率先递交了跟踪该指数的基金产品申报材料,今年元旦刚过注册申请即获审核通过,成为市场上首只获批的MSCI纳入A股主题的指数基金。

  抢先把握2018投资机会

  据悉,创金合信这只MSCI主题指数基金的跟踪标的是MSCI中国A股国际指数。随着A股市场不断发展和开放,可以预期,境外资金流入该指数将是一个长期的、渐进的过程。未来,MSCI中国A股国际指数将是观察境外资金在A股市场活跃度的重要指标之一。

  “我们这只基金的最大特点或者优势,就是资产组合尽可能与MSCI决定纳入和潜在纳入的A股样本保持一致,密切跟踪被境外投资者所青睐的A股群体,真实反映MSCI纳入A股对相关板块和个股的实际影响和潜在收益。投资者通过创金合信MSCI中国A股国际指数基金,可以实现一键投资境外成熟投资者精选的A股组合。”他说。

  陈龙介绍,作为国内首只获批跟踪MSCI中国A股国际指数公募指数基金,创金合信MSCI中国A股国际指数发起式基金成立后将主要采用完全复制法进行投资,力争将年化跟踪误差控制在2%以内,日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.20%以内,对目标指数实现紧密跟踪,抢先把握2018年MSCI指数投资机会。

  目前看来,A股市场的基础性因素正在发生积极的变化,指数化投资的优势逐渐彰显。陈龙表示,一方面,A股市场监管越来越严格,市场透明度进一步上升,市场变得越来越有效率,导致打败市场的难度和成本都在增加,与此同时,指数化产品的收益成本比和收益风险比逐渐提升,其低成本、高效率运作的优势更加突出;另一方面,市场参与主体发生了积极变化,机构投资者比例逐步提高,境外投资者比例逐步提高,长期投资、价值投资的投资理念开始回归主流,机构投资者之间的博弈使得战胜市场收益的难度加大。可以预料的是,随着A股监管的完善、市场的透明、投资者的成熟,指数化投资在中国市场会迎来一个加速发展和普及的新时期。