您好,欢迎访问 www.jinding.org 金鼎网 客服QQ:广告请联系客服炒股理财QQ群:460088094

收藏

理财 频道

理财资讯|理财故事|理财攻略|理财知识|

羡慕!半年躺赚68%,但……

字体大小:[日期:2019-07-10 00:30:45]阅读:

导读:作者| 猫哥来源| 大猫财经(ID:caimao_shuangquan)01大家好,我是“让投资更简单”的猫基哥,今年已经过去一半了,不知道大家的基金收益怎么样

  作者| 猫哥

  来源| 大猫财经(ID:caimao_shuangquan)

  01

  大家好,我是“让投资更简单”的猫基哥,今年已经过去一半了,不知道大家的基金收益怎么样了?身边很多朋友都是小有盈利的,不过在看完下面这个基金榜单后恐怕就只剩羡慕嫉妒恨了,难道自己买的是“假”基金?

  都说“民以食为生”真不假,即使最近一个季度A股都在回调震荡,很多股票甚至走出了一条“哭泣曲线”,但也没能阻挡大消费主题基金们的上攻脚步。排名前10的基金名字里不是有消费就是有农业。其实冠军基金的争夺还是相当激烈的,如果剔除分级基金,前四名的收益差距很小,基本都在“54%+”的水平,可以说是不相伯仲。

  既然冠军已经出炉,相信大家现在更关心的是,冠军基金到底还不能不能投?会不会因为涨幅太大给别人接了盘呢?下面猫基哥就给大家分析一下跟投冠军基金到底靠不靠谱。

  02

  我们用数据来说话:

  大家可以看到,招商中证白酒在17年毫无悬念的夺得第一,但是2018年却跌了23.75%,在4000多只偏股型基金中只排到了2880名。不只是冠军萎靡了,当年的前10名基金在第二年排名都在中下左右,可以说是“全军覆没”了。

  当然也可能和2018年的大市场环境比较弱势有关,股票型基金基本都是负收益,但是排名前十的基金跌幅更大却是不争的事实,其实这个“魔咒”在过去一直上演,2016年的冠军国泰大健康股票,在最近两年里表现也基本平平,甚至跑输了沪深300指数。

  03

  并且这个“魔咒”在2015年在也是如此,越是排名越靠前,未来赚钱的可能性就越小,并且连排名前三分之一的基金也有这个现象,大部分第二年都在排名下滑。

  为什么呢?难道勇夺第一的基金和排名靠前的基金都是靠运气吗?猫基哥想说大家还真猜对了一半,事实上,基金本来就上涨比较慢,想要收益排名冲上前三,必须要满足三个条件:

  操作手法激进,主题行情把握正确、重仓股前三是牛股。

  这就需要很大的运气,那么多的行业和主题,只能压中一个,并且还是今年必须出现大行情,这就需要基金经理敢于冒险的精神。所以通过基金榜单去挑基金,也意味着你正好选择了一个敢于押注的基金经理。而你只能庆幸下一年这个基金还能满足三个条件。可想而知,能连续两年排名前三的基金是多么困难。

  比如说今年的偏股型冠军中证招商白酒,重仓股几乎都是今年的大牛股,五粮液(000858)和贵州茅台(600519)最近不断创出历史新高,茅台(600519)更是突破了千元大关。截至7月1日收盘,整个白酒板块的涨幅都超过60%了,基金拿到50%以上的收益也就不稀奇了。

  那么对于明年和下半年来说,现在布局还能再跑出这么高的收益吗?可想而知概率很小,即便是未来还是大消费蓝筹股的风口,累计涨幅太大也会让人恐高,以中证白酒指数为例,从2014年起至今的涨幅已经超过320%以上,并且从PE和PB的百分位上看也已经接近历史天花板了,也就是说从风险和收益的对比看,长期的性价比已经不高。

  如果一旦大消费的风口熄火,甚至转向到科技产业,很有可能就会长期在高位震荡,靠拿着不动就赚钱会难上加难。

  04

  那么基金排名就没有作用了吗?我们选基金时还需要看吗?其实还是有规律可寻的,首先大家不要过分关注排名靠前的基金,因为我们投资的是基金的将来,过往业绩只能说明过去的能力,其次不要只看基金某一年的收益水平,而是找到这个基金的锚,比如沪深300指数和上证50指数,参照这个锚来拉长周期对比,比如用最近三年的收益水平和沪深300指数做对比,就可以看出一个基金的中期的赚钱能力是不是可持续,还是短期爆发式,激进一把梭就萎靡了。

  如果要做中短期的投资,可以关注“3”,也就是选择最近3个月或6个月排名在同类中前三分之一的基金,道理很简单,这类基金的一般比较稳健,既不是激进派也不是防守派,一旦风口来了就能往上窜一窜,就算行情一般也能基本跑赢大盘,不至于收益太惨。

本文首发于微信公众号:大猫财经。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

'); })();