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央行加息来袭,您准备好了吗?

字体大小:[日期:2019-01-11 15:13:29]阅读:

导读:杠杆到牙齿的加拿大房主,新年伊始就神经紧绷,经历了去年三次暴风骤雨般的加息后,加拿大央行在下周1月9日又将公布利息政策,很多人对于央行再次加息都非常担心,甚至有

  杠杆到牙齿的加拿大房主,新年伊始就神经紧绷,经历了去年三次暴风骤雨般的加息后,加拿大央行在下周1月9日又将公布利息政策,很多人对于央行再次加息都非常担心,甚至有些恐惧!

  不过,随着美加股市在去年第四季度的大幅波动,美联储今年的加息日程已经明显受到冲击,分析师预计今年的加息只有一次。

  加拿大方面,在去年十二月的调查中,五大银行认为今年一月加息的概率为90%,但是,仅仅过了一个月,现在几乎没有人认为下周加拿大央行会加息。

  当然,从过去的经验看:圣意难测!加拿大央行在沟通方面极为不透明,以至于加拿大五大银行对过去的几次加息预估存在较大偏差。

  一般而言,加拿大央行的加息决定都是在伴有货币政策报告的会议上做出的,如果下周不加息的话,我们下一次加息的可能性就推迟到四月底!

  加拿大进入升息通道,让许多习惯了低息环境的人们焦虑不安,根据最新的调查显示,几乎有一半的加拿大人对自己的债务支付情况担忧,40%的人表示再加利息将会陷入财务困境。

  早些时候,加拿大丰业银行调查显示,即使房价不下跌,而是保持走平态势,随着加息和按揭利率上涨,按揭贷款成本已经上升,2019年成本上升4%, 而普通人工资上涨仅仅为2%,按揭成本的上升已经超过收入增长的速度。

  自从2009年以来,从银行借钱就成为风尚。加拿大无论民间还是政府,都走上了拼命加杠杆的道路。上行下效,政府借我也借,现在的社会,不借钱而去存钱的人,会让大家斜眼相看,正常的行为被当成傻子,博傻的行为被奉为聪明能干!于是,加拿大民间债务水平与GDP经济增长比例到达历史新高!

  房价高企,反映在信用市场上是加国百姓的房贷额度大幅增加。2000年时,加拿大的全国房贷余额只有4200亿加元,而现在的房贷余额暴涨至近两万亿加元!

  加拿大人在为房价上涨欢欣鼓舞的同时,却少有人看到加国信用市场的膨胀,已经到了无法用语言形容的危险境地,债务高企的同时,加拿大人储蓄率则触及历史新低,只有3.6%的加拿大家庭储蓄率,而这一数据在1982年时候达到19%!

  试想一下,在一个相对传统的经济体,如果有人存钱到银行,银行才能把这笔钱作为贷款借给买房的人:那么,在如此低的储蓄率下,每个人都不存钱,银行却能给每个人放出房屋贷款,这不是天方夜谭吗?

  这就是现代金融体系的优点,银行确实贷出不存在的钱!足够每个人都买下一栋自己的梦想豪宅,只要你敢借钱。房价飙升使得购房者竞价买房,因此房贷额度大幅增加,银行暴利的绚丽光环下,掩盖着加国房奴日益艰难的辛酸债务生活。

  这就显示出现代金融体系的致命伤:一旦信用大幅超出社会实际经济增长,这中间的Gap总要有人买单,而且买单的总是普通百姓!

  房地产问题的解决终极方案,最终还要回到货币政策的老路。加拿大政府最近在抑制房价上动作很大,高举的锤子落下时,并没有完全考虑潜在的后果,毕竟房地产在加拿大已经是房间里的大象!

  政府仅仅在行政政策上下功夫,增加海外买家奢侈税,收紧房贷限购,无法解决供求的根本问题,而且容易引发不必要的风险。现在,许多看空房市的人们,经常在社交媒体上发表关于地产的末日言论,似乎房地产这件事情与其无关。

  其实,信用市场引发的地产崩盘,对于一个国家的影响,绝不是个人可以置身于世外的。信用市场崩溃,首先是银行倒闭,加拿大房屋贷款公司像美国的房地美一样完蛋!政府必须动用大量的税务资金救助这些机构,在每个人都不买RRSP获得退税的今天,您收入在十万的话,每年缴税就高达三万,工作十几年下来就是三十多万,这些用于国家建设和福利发放的钱,会被政府挪用救助房屋贷款机构。

  2008年美国地产崩盘才刚过去十年,加拿大政府不会对此无动于衷。这样看来,房地产一旦出现系统性问题,政府还是会要求加拿大央行降息,从而回到货币政策的老路上。

  总之,房地产价格最近表现不好是不争的事实,但是房价只是在做俯卧撑,只要货币政策掉头,政府行政干预放松,房价就会再次飞起来。

  再严寒的冬天也会过去,正向大诗人雪莱所写的:冬天来了,难道春天还远吗?O, wind, if winter comes, can spring be far behind?

  房地产与股票市场一样,都是具备周期性的,价格的起起伏伏总是可以促成很多好的交易,让长期眼光长远的价值投资者赚的金玉满堂。
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