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银行理财产品的平均收益,为何持续下跌,如果创下两年来新低?该怎么看待这件事?

字体大小:[日期:2019-04-15 15:26:08]阅读:

导读:银行理财产品收益下降,既有市场的原因,也有监管的原因,总结起来主要有以下5点。第一、市场流动性更加宽松。银行拿到大家的钱之后是要拿去做投资的,这些投资项目的底层

  银行理财产品收益下降,既有市场的原因,也有监管的原因,总结起来主要有以下5点。

  第一、市场流动性更加宽松。

  银行拿到大家的钱之后是要拿去做投资的,这些投资项目的底层资产收益率就决定了一个产品本身的收益率。而从2018年开始,央行就连续开展了多次降准,进入2019年1月份更是连续实行了两次降准过程,连续的降准让市场的资金变得更加宽裕,所以银行理财投资项目的底层资产收益率也会跟着下降。

  第二、总体经济下行,市场对资金的需求减少。

  这一点跟前面的一点有点类似,理财产品收益主要还是来自于投资项目产生的收益,而最近一两年实体经济并不太好过,很多实体企业对资金的需求在缩小,所以在总体资金供过于求的情况下,资金的价格肯定会下降,那理财产品的收益也会跟着下降。

  第三、资管新规的推行。

  2018年资管新规正式落地,新的监管环境对产品刚兑、投资管理(降杠杆、禁资金池、久期管理等)方面提出新的要求,过去依靠刚性兑付维持高收益的局面难以为继,而投资管理端的规范化也使得投资收益面临下滑的压力1,所以目前很多银行理财产品的规模增长很慢,甚至有些银行已经开始缩小理财产品规模,这样对市场资金的需求就降低,对应的收益也会跟着降低。

  第四、市场多种理财产品冲击

  最近两年市场上的理财产品不断推陈出新,目前除了银行理财产品之外,大家可以选择的理财渠道很多,比如货币基金,P2P,信托,债券,基金,养老基金等等。而这些理财产品的推出肯定会跟银行理财产品形成竞争,这种竞争不仅仅是客户上的竞争,还体现在投资项目竞争上,比如银行理财产品以及货币基金的投向都有一部分投向同业存款,那银行对同业存款选择空间更大,所以就有可能压缩同业存款的利率。

  第五、银行存款利率的放开。

  以前银行存款利率是比较低的,虽然我国在2015年放开了存款利率上浮限制,但是市场上仍然存在一个利率同盟,大部分银行实际的存款利率上浮都不会太高,银行存款在跟其他理财产品竞争过程中优势明显不足,而银行为了拓展业务获取更大的利润,扩大银行的规模,所以会加大对理财产品的推广力度。
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