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美国中期大选和美联储决议将如何影响市场?

字体大小:[日期:2018-11-05 21:17:11]阅读:

导读:周一(11月5日)BK资产管理的外汇策略总经理Kathy Lien最新撰文,对当前汇市主要货币对走势前景作出分析和预测。
上周五(11月2日)美国10月非农就

周一(11月5日)BK资产管理的外汇策略总经理Kathy Lien最新撰文,对当前汇市主要货币对走势前景作出分析和预测。

上周五(11月2日)美国10月非农就业报告公布后,美元一度走强,但这主要是因围绕贸易局势的紧张情绪仍导致股市下跌,并拖累其他主要货币走软。

周五公布的数据显示,美国10月非农就业人口增加25万,远超预期的19万,但这一积极影响被9月非农数据的下修(自13.4万下修至11.8万)以及薪资增长的放缓所抵消。

中美贸易关系仍存在一些不确定性,股市因而下跌。随着股市的进一步下滑,投资者纷纷涌向美元避险,如果股市继续下跌,则美元将重启升势。

本周美元将面临两大事件——周二(11月6日)的美国中期选举和周五(11月9日)的美联储(FED)货币政策会议。根据最新的民意调查,民主党可能会控制众议院,而共和党将保持在参议院的多数席位。然而,全国各地的许多竞争都非常接近,因此众议院可能会摇摆不定。

中期选举通常不会对市场产生重大影响,但鉴于本届政府颇具争议的政策,今年的选举变得格外重要。我们知道,看好美元的人希望共和党人控制国会,因为他们支持特朗普的政策。因此,如果国会分裂,民主党控制众议院,可能会出现立法僵局,令总统中产阶级减税等政策难以通过,这对美元不利。而如果共和党保住国会参众两院的多数席位,特朗普政府将有胆量继续推行他的政策,美元的上行趋势料会保持不变。

美国中期大选和美联储决议将如何影响市场?

更具体地说,如果民主党在众议院获胜,则美元/日元可能跌至112,欧元/美元可能涨至1.15;但如果共和党继续控制参众两院,则美元/日元可能升至114,欧元/美元可能跌至1.13下方。考虑到这一点,不要指望中期选举会对美元产生长期影响,因投资者将很快转向美联储(FED)会议和货币政策前景。

尽管外界普遍预期美联储(FED)将维持利率不变,并重申将12月升息的计划,但美国联邦公开市场委员会(FOMC)声明的基调可能更为谨慎。我们从此前公布的褐皮书中得知,美联储对贸易不确定性感到担忧,且自9月货币政策会议以来,美国经济的改善遭遇了更多挫折。与此同时,美国消费支出、通货膨胀、房地产市场和制造业活动均出现了不同程度的疲软。尽管劳动力市场依旧强劲,且许多地区报告劳动力短缺,但许多公司本季度均发布了谨慎的指引,以缓解招聘需求。考虑到这一点,FOMC的声明并不重要,因它是在一次升息之后发布的,且没有新闻发布会,所有不会有太大的变化,因此对美元的影响可能有限。

商品货币方面,澳元和纽元也将聚焦这两国央行货币政策声明。我们知道,澳洲联储(RBA)仍保持中性政策立场——他们认为,利率需要维持低位才能支撑经济,短期内没有理由改变这种看法。新西兰联储(RBNZ)也是如此。目前澳元和纽元技术面仍然看空,但澳元/美元于0.7100获得支撑,纽元/美元于0.6550获得支撑。

而加元方面,在上周的经济报告公布后,美元/加元上行趋势仍未改变。尽管加拿大GDP增长超出预期,但贸易平衡未能像经济学家们所预期的那样转化为顺差,更重要的是,上月加拿大就业增长放缓。加拿大10月仅增长1.1万个就业岗位,低于9月份的6.3万。但由于劳动力市场报告的分项数据非常强劲,加元的抛售是有限的。全职就业岗位增长近3.4万,失业率也下滑至5.8%。

然而不幸的是,加元未能因这份就业报告而走强,且加拿大央行(BOC)上月表示有更多升息表明风险偏好对加元的影响更大。与此同时,油价也大幅下跌,加拿大西部石油价格跌至2.5年来最低水平。投资者不愿买入加元,因他们担忧这些举措可能会令加拿大央行的紧缩步伐放缓。

欧元方面,过去一周欧元整体变化不大。德国通胀和就业数据强于预期,而欧元区第三季度GDP增长和信心下降抵消了这一数据的积极影响。但上周五(11月2日)有报道称欧洲央行(ECB)可能考虑新一轮的目标长期再融资操作(TLTROs),但尚不清楚是否属实,因还有报道称他们在12月的下次会议上不会在这个问题上作出政策决定。

由于本周欧元区无太多重磅经济数据公布,欧元很可能会从市场对美元的需求中寻求指引。技术面看,只要欧元/美元受限于1.1460以下,则其下行趋势就不会改变。

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