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美国法院:SEC未能证明ICO属于证券

字体大小:[日期:2018-12-01 09:04:51]阅读:

导读:本周二,美国证券交易委员会(SEC)对本国ICO的监管迎来了新的进展,圣地亚哥地区法官Gonzalo Curiel拒绝了SEC的临时禁令申请,否决了该机构冻结B

本周二,美国证券交易委员会(SEC)对本国ICO的监管迎来了新的进展,圣地亚哥地区法官Gonzalo Curiel拒绝了SEC的临时禁令申请,否决了该机构冻结Blockvest ICO资产的请求。该案件即将进入庭审环节。

美国法院:SEC未能证明ICO属于证券

据悉,这是SEC首次因打击未注册证券销售行为而受到调查。

Curiel法官表示自己并未被SEC说服,要求“完整的证据展示”以证明Blockvest的私有化代币销售属于未经注册的证券销售活动。他在SEC的论点中挑出了两个与Howey test有关的方面。Howey test出自1946年的一个案例,为美国金融证券产品给出了基本定义。

“Howey Test”是判定某一金融工具是否为“投资合同”进而构成“证券”的有效手段,它包含了四要素:(1)资本投入;(2)投资于一个共同事业;(3)期待获取利润;(4)不直接参与经营,仅仅凭借发起人或第三方的努力。

法官对SEC针对Blockvest提起的诉讼中有关“资本投入”和“期待获取利润”这两点提出了异议。

根据Curiel法官的说法,证券裁决的一个关键因素是,被告可以对其出售的产品作出证明,因此“法院经常审查与交易有关的宣传材料”。

法官并未提及复杂的法律概念,在关于“资本投入”方面的论点给出了一下判决:

原告和被告在32位参与测试的投资者购买(测试)BLV代币之前,基于投资者对宣传材料、信息、经济诱因以及口头陈述方面的依赖性都给出了截然不同的事实。因此,由于存在争议,法院无法根据Howey Test的这一方面来判定BLV代币是否属于证券。

至于“期待从第三方处获取利润”这方面,法官判定,“尽管原告声称其对Blockvest的未来业务有所期待,但没有证据显示参与测试的投资者对利润回报有所期待”。

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