美联储会议纪要来袭! 警惕美元空头

在美国总统拜登提名鲍威尔连任美联储主席后,投资者本周将关注另一个重大风险事件——美联储11月会议纪要。北京时间11月25日03:00,美联储将公布11月利率会议纪要。市场关注纪要是否释放加速缩减购债、甚至提前加息的新线索。

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在11月的会议上,美联储宣布开始减缩减购债,预计量化宽松(QE)将在2022年完全退出,美联储也不会在缩减购债结束后匆忙提高利率。美联储强调,缩减购债与加息之间没有联系。

加拿大兴业银行的分析师指出:“人们正在密切关注关于何时提高利率的讨论。11月会议的结论是,如果经济前景发生变化,联邦公开市场委员会准备调整债券购买速度。因此,我们会密切关注有关的讨论。美联储可能会在12月份的会议上进行更全面的讨论。“

这些分析师还认为,美联储11月的会议记录不太可能就更广泛的资产负债表计划展开进一步对话。关于加息时间的讨论可能有限,但12月会议及其新的点状图可能会揭示更多信息。

德银证券表示,在12月会议上加快降息的风险增加了。最新的通胀数据促使决策者重新评估通胀前景。12月的会议肯定会更深入地讨论减码问题。

在11月的会议记录中,没有新的经济预测和点阵图。因此,对来年政策的描述和讨论是相对定性的,侧重于需要满足的条件或广泛的评估。会议记录可能会继续反映与会者对2022年加息的公开评论。

瑞银指出:“在12月的会议和经济展望中,我们将看到点阵图有一个显著的向前移动。大多数成员认为,明年加息是适当的。“

瑞银他们还认为,美联储加速削减购债的门槛相当高。这项规定更多的是对经济疲软的反应,而不是更强劲的经济。瑞银预计,11月会议记录中的相关措辞可能会表达为,如果形势发生变化,它可能会放缓削减购债。

正如7月会议记录所示,如果新毒株的经济影响比预期严重得多,一些与会者将改变对资产购买速度的看法。

瑞银还表示:“考虑到未来大规模资产购买的潜在重要影响,我们预计提前终止资产购买的门槛相当高。此外,如果美联储想收紧金融条件,除了加速削减购债之外,他们可能还有其他手段。“

11月23日,鲍威尔被提名连任美联储主席。市场认为,转向鹰派的可能性增加,导致美国指数在短期内大幅上涨,刷新16个月高点至96.61。在11月的会议上,美联储宣布即将开始削减购债计划,但淡化了亟待加息的可能性。11月25日公布的美联储11月会议记录可以进一步理解美联储在政策收紧方面的内部立场,但预计将由鸽派作为一个整体占据主导地位,担心美元升值受到阻碍。投资者需要注意,在会议纪要公布后,市场对美联储明年两次加息的预期是否会改变。

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