新西兰联储第二次加息 加息幅度或决定纽元命运

10月,新西兰联储将利率提高了25个基点,这是市场普遍预期的。该行还表示,随着时间的推移,预计货币政策刺激措施将进一步取消。新西兰第三季度CPI飙升至4.9%,失业率创历史新低。几乎可以肯定的是,官员们将在本周再次启动加息按钮。然而,主要的问题是,他们是将利率提高25个基点还是50个基点。

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投资者预计新西兰联储加息50个基点的概率为40%

在接受调查的23位经济学家中,有21位认为相信新西兰联储将把官方现金利率提高25个基点至0.75%。两位经济学家预计加息至1%。此外,投资者认为,该行有可能达到加息50个基点。然而,新西兰联储也可能会提高加息25个基点,这意味着紧缩的步伐将在未来加快。

澳新银行首席新西兰经济学家Sharon Zollner表示:“市场想知道新西兰储备银行是否想迅速采取行动并加息50个基点。这个问题是完全合理的,但大幅提高基准利率预测可能会产生类似的效果。“

掉期数据显示,投资者预计联储加息50个基点的概率为40%。上周,在调查显示两年期通胀预期升至十年来最高水平后,投资者增加了对加息50个基点的押注。

新西兰的就业市场依然紧张,通胀率为4.9%,远高于美联储1-3%的目标,并有望进一步加速。与此同时,前景并不明朗。12月15日,奥克兰解除了防疫封锁,新西兰人预计疫情将在全国范围内蔓延。

新西兰通胀飙升,劳动力市场紧张

与此同时,新西兰房价正以每年30%以上的速度上涨,从周三号决策到2月23日的下一次政策会议,还有很长一段时间。这可能会鼓励决策者以较大力度加息。

贷款利率大幅飙升,主要经济体仍面临压力,加息高于25基点或无必要

但自上个月新西兰联储首次 加息以来,抵押贷款利率大幅上升。这将对明年的房地产市场和零售支出产生强烈的放缓影响。奥克兰ASB银行高级经济学家Mike Jones表示:“鉴于过去18个月家庭债务激增,新西兰联储将提高警惕,增加人们的债务压力。该银行还意识到流行病限制给一些经济领域带来的困难。”

尽管新西兰国内经济表现良好,但其他主要经济体仍然面临问题。因此,一些分析师认为,新西兰联储政策制定者没有理由匆忙将加息超过25个基点。

这可能会让那些预期更高的人失望,并可能导致在宣布这一信息时出现纽元回调。然而,只要新西兰联储愿意继续使其政策正常化,这种下降可能是有限和短暂的。毕竟,新西兰联储将是疫情爆发后唯一加息的主要央行,而且是两次。

新西兰联储在8月份发布最新经济预测,曾两次预计到2023年底,现金利率将升至2%的中性水平。经济学家现在预计,新西兰储备银行将大幅提高这一预测,以表明基准利率将在明年年中达到2%,此后将继续上升。澳新银行的Zollner表示表示:“我们认为,新西兰联储官方现金利率的终值预期将大幅上调,可能高达3%。

纽元兑美元一度宽幅波动,温和加息或拖累纽元走低

周二(11月24日),纽元兑美元波动相当剧烈,纽元兑美元下跌0.5%,触及日低点0.6916,但在纽约时间反弹至0.6950上方。最近几个小时,随着投资者在新西兰联储做出货币政策决定之前避免进一步的大额押注,交易环境逐渐降温。

本月初,纽元对美元已下跌3.0%。鉴于加息的预期,如果新西兰联储仅为加息0.25%,则纽元可能会因失望而进一步下跌。或者,如果新西兰联储加息0.5%或大幅提高其预测和利率路径预测,这将是一个非常好的选择。目前,市场预期加息0.5%的概率约为40%,因此,如果我们真的看到这样的变化,市场有很大的反应空间。

西太平洋银行中期仍对该货币对持乐观态度。分析师表示:“全球风险情绪仍然高涨,新西兰和美国国债之间的收益率差距仍然具有吸引力,新西兰商品价格正在上涨。我们将继续观察这一下降趋势,预计明年第一季度纽元兑美元元将回到2月高点0.7465上方。

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