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了解几款典型的资产配置模型 人人都是理财专家!

字体大小:[日期:2017-11-10 09:10:56]阅读:

导读:[db:简介]

 

  你清楚:

  每年家庭有多少净收入?

  这些资产都投资在那些领域?各自占比是多少?

  家庭负债多少?

  主要负债在哪里?

  关于家庭资产配置具体情况,很多人都一脸懵懂。并不是说大家对家庭收支情况不在乎,而是因为人的精力毕竟有限,很难像理财经理一样对家庭资产的方方面面把控。

  理财是一种能力,在我们还没有完全晋升为理财大咖之前,海外君提供几种典型的资产配置模型,一边让大家对家庭理财有一个更好的了解。

  美林时钟

  早期学习股票投资的时候,经常会看到这样一张图

  投资时钟体现的是实体经济与投资策略之间的基本关联,由于各国经济所处发展阶段及经济政策的不同,以上四个阶段的持续时间并非一致,甚至会跳过某个阶段,但投资时钟可以给我们一个大致的资产配置方向。

  美林投资时钟理论按照经济增长与通胀的不同搭配,将经济周期划分为四个阶段:

  1、衰退阶段(经济下行,通胀下行)通胀压力下降,货币政策趋松,债券表现最突出,随着经济即将见底的预期逐步形成,股票的吸引力逐步增强。就整体表现而言,债券>现金>股票>大宗商品。

  2、复苏阶段(经济上行,通胀下行)此阶段由于股票对经济的弹性更大,其相对债券和现金具备明显超额收益,即股票>债券>现金>大宗商品。

  3、过热阶段(经济上行,通胀上行)在此阶段,通胀上升增加了持有现金的机会成本,可能出台的加息政策降低了债券的吸引力,股票的配置价值相对较强,而商品则将明显走牛。总的来说,大宗商品>股票>现金/债券。

  4、滞涨阶段(经济下行,通胀上行)现金收益率提高,持有现金最明智,经济下行对企业盈利的冲击将对股票构成负面影响,债券相对股票的收益率提高,即现金>债券>大宗商品/股票。

  当年我拿到这个图,老激动,觉得自己挖到了财富的宝藏,然后照搬后就发现,不对劲啊。

  表面看按照经济周期去做资产配置是个好东西,但是当大多数人意识都有滞后性,消息也有滞后性,等到我们反映过来的时候,浪潮已经接近尾声,再进去就只能当个接盘侠。

  基于自身认知的局限性,导致对经济周期的误判,以及中国经济市场的逻辑本身存在很多模糊的地方,如果简单按照美林时钟来投资的话,这条路并不好走。

  标准普尔家庭资产配置图

  “标准普尔家庭资产象限图”把家庭资产分成四个账户,这四个账户作用不同,所以资金的投资渠道也各不相同。只有拥有这四个账户,并且按照固定合理的比例进行分配才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。

  第一个账户是日常开销账户,也就是要花的钱,一般占家庭资产的10%,为家庭3-6个月的生活费。

  一般放在活期储蓄的银行卡中。这个账户保障家庭的短期开销,日常生活,买衣服、美容、旅游等都应该从这个账户中支出。这个账户您肯定有的,但是我们最容易出现的问题是占比过高,很多时候也正是因为这个账户花销过多,而没有钱准备其他账户。

  要点:短期消费,3—6个月的生活费。一般放在银行活期存款,货币基金中。

  第二个账户是杠杆账户,也就是保命的钱,一般占家庭资产的20%,为的是以小博大。专门解决突发的大额开支。

  这个账户保障突发的大额开销,一定要专款专用,保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时,有足够的钱来保命。这个账户主要是意外伤害和重疾保险,因为只有保险才能以小搏大,200元换10万,平时不占用太多钱,用时又有大笔的钱。

  这个账户平时看不到什么作用,但是到了关键的时刻,只有它才能保障您不会为了急用钱卖车卖房,股票低价套现,到处借钱。如果没有这个账户,您的家庭资产就随时面临风险,所以叫保命的钱。您有这个账户吗?

  要点:意外重疾保障。专款专用,解决家庭突发的大开支

  第三个账户是投资收益账户,也就是生钱的钱。一般占家庭资产的30%,为家庭创造收益。

  用有风险的投资创造高回报。这个账户为家庭创造高收益,往往是通过您的智慧,用您最擅长的方式为家庭赚钱,包括您的投资的股票、基金、房产、企业等。

  要点:重在收益。这个账户最大的问题是偏向性,很多家庭买股票第一年占比30%,股票、基金、房产等。投资≠理财,看到见收益就看得见风险结果赚了很多钱,第二年就用90%的钱去买股票了。

  第四个账户是长期收益账户,也就是保本升值的钱。一般占家庭资产的40%,为保障家庭成员的养老金、子女教育金、留给子女的钱等。一定要用,并需要提前准备的钱。

  这个账户为保本升值的钱,一定要保证本金不能有任何损失,并要抵御通货膨胀的侵蚀,所以收益不一定高,但却是长期稳定的。这个账户最重要的是专属:

  1)不能随意取出使用。养老金说是要存,但是经常被买车或者装修用掉了。

  2)每年或每月有固定的钱进入这个账户,才能积少成多,不然就随手花掉了。

  3)要受法律保护,要和企业资产相隔离,不用于抵债。我们常听到很多人年轻时如何如何风光,老了却身无分文穷困潦倒,就是因为没有这个账户。

  要点:保本升值,本金安全、收益稳定、持续成长。以债券、信托、分红险的养老金、子女教育金等。

  标准普尔资产配置图最大的特点就是平衡且好上手,资金分配一目了然。但在实际操作中,很难达到这样的平衡。

  原因很简单,人性是很难被平衡的,也许一开始可以根据这个模式来分配资金,但是随着市场经济的好转,股票基金这类金融资产的价格在上升,大多数人看到了赚钱的机会,就很容易从40%的保本金转移大量的钱进入到30%的收益账户。这是人性所在,完全可以理解。

  根据我的实际理财需求做调整,“要命的钱”和“保命的钱”都算是家庭应急资金部分,应对收入断流、房贷压力、以及重大疾病保障,这笔资金投资渠道都是走保本的模式,尽可能压缩风险,提高安全性。

  在“生钱的钱”和“保本的钱”这块,我其实做了一个合并,借鉴美林时钟对于大周期的把握,重新设定资产配置模式,我在原来简约的7成股票+3成债券+半年平衡一次的模式中,加入了国内股票(A股和港股指数基金)+国内债券+国外股票(指数基金)+国外债券+房地产REITS+黄金ETF,以及BAT和网贷平台的定期理财。

  多元化配置,坚持长期投资,半年进行调整平衡,最大限度分散风险,就是保值稳当的组合。

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